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多只基金发行失败!公募基金发行如此艰难吗?
发布时间:2021-11-03     点击率:2086

公募基金其实大部分人都应该不陌生,在基金领域,公募基金占了很大的比重,也是比较受投资者欢迎的基金种类。但如果细究公募基金,很多小伙伴可能就会比较模糊了,今天借着近期的基金动态小金跟大家详细说一说公募基金。


1天3只基金募集失败


央视财经前几日报道了近期基金发行的情况,10月26日,融通、九泰、创金合信基金三家公募旗下的新基金发布“基金合同不能生效的公告”,三只基金同一天宣布发行失败。


一些不太了解公募基金的小伙伴可能会有疑问:基金还能发行失败?

 

公募基金发行失败每年都会出现,但是根据央视财经的报道,三只基金同一天宣布发行失败,在以往基金发行中较为罕见,只在2018年3月3日出现过。而2018年的熊市中,募集失败的基金数量达到33只,创下了迄今为止历年的最高纪录。截止10月26日,今年募集失败的基金已经达到了28只,排名第二高。

 

为什么会募集失败?公募基金的发行流程到底是怎样的?我们先来了解一下公募基金~


公募基金与基金募集


公募基金是指向不特定的社会公众公开募集资金而成立的基金。在信息披露、核准程序、市场交易等方面有较严格的规范。因为公开募集,涉及到大众,所以一般都要经过主管机关的批准或者审核后才能设立,运行过程中也受到主管机关严格的监管,其信息披露的义务较高。


我们主要来说一下基金募集。

 

基金募集,是指基金管理公司向证监会提交募集申请、发售基金份额、募集基金的行为。基金募集一般分为四个步骤:申请、核准、发售、基金合同生效。

 

基金公司向监管机构提供需要的材料之后,一般6个月内就会做出决定,而基金管理人要在收到核准文件之日起6个月内进行基金份额的发售。从基金份额发售日开始,基金的募集期就开始了,募集期限不能超过3个月。

 

公募基金可以在社交媒体上投放广告,借助证券公司或者银行等渠道进行公开宣传,这也是与私募基金的区别之一。

 

在募集期内,投资者就可以购买基金份额。等到募集期满,封闭式基金份额总额达到核准规模的80%以上,基金份额持有人人数达到200人以上;开放式基金满足募集份额总额不少于2亿份,基金募集金额不少于2亿元人民币,基金份额持有人的人数不少于200人。

 

如果募集成功,则证监会收到验资报告和备案申请之日起3个工作日内以书面确认,基金合同生效,就算发行成功。

 

而如果到期没有达到标准就算发行失败,如果发行失败,基金管理人需要承担因募集行为而产生的债务和费用,还有在基金募集期限届满后30 日内返还投资者已缴纳的款项,并加计银行同期存款利息。


公募基金包含哪些


如果按照运作方式的不同,公募基金包含开放式和封闭式基金。

 

二者的区别有以下几个:

 

一是开放式基金的规模没有限制,投资者可以自由的进行申购赎回,但是封闭式基金的规模是固定的,而且有明确的存续期。

 

二是开放式基金除了募集期之后的封闭期之外,随时都能申购和赎回,但封闭式基金不间断的会有封闭期,在封闭期内不能进行申购和赎回。

 

三是封闭式基金可以在证交所上市流通,而开放式基金只有有限的几种可以上市。因此,封闭式基金的价格受到市场的影响,有时会高于或者低于每份基金单位净资产,但开放式基金的价格就是基金净值。

 

四是收费标准不一样。封闭式基金收取佣金,与股票收费方式类似,而开放式基金的交易费用包含申购费、赎回费、基金管理费等。一般情况下,开放式基金费用会更便宜一些。

 

如果按照产品类型分类,公募基金产品可分为货币型基金,股票型基金,混合型基金和债券型基金。这几种基金在风险程度和收益方式上都有比较大的差别,从风险上来说基本上是股票型>混合型>债券型>货币型,收益则与风险成正比。

 

基本了解了公募基金之后,回到我们最初的问题~


为什么会募集失败


首先,市场的原因不可忽视。从历年的发行失败数据来看,熊市发行失败的数量更多。在市场不景气的时候,投资者对于市场的信心不足,手里有钱不敢投,生怕亏损。以今年的基金市场情况来看,这个因素占了很大比重。

 

其次,竞争加剧。现在新基金层出不穷,想要吸引投资者,必须有比较亮眼的历史成绩,以及“明星基金经理”也有一定影响,投资者的投资对象更加集中了,竞争力较弱的基金公司难以吸引投资者。当然,不只是基金公司自身产品的竞争力强弱问题,还有板块问题,以及产品本身的风险特点是否符合当下大部分投资者的偏好。不同的市场阶段下,投资者的偏好也会发生变化。

 

对于投资者来说,在投资过程中更加谨慎小心,更加注重风险因素,是理性投资的体现。基金公司也应该更多的进行创新,以更优质的产品和服务吸引投资者。